在业绩大幅波动之下，早些年就有上市动作的上海西恩科技股份有限公司(以下简称“西恩科技”)最终放弃了IPO。伴随着公司业绩扭亏，西恩科技也正式向A股市场发起冲击。近期，深交所官网显示，西恩科技创业板IPO获得受理，公司拟募资8亿元。备战多年，靓丽的业绩表现让西恩科技此次冲关“底气”十足，不过闯关之前却被实控人“拖后腿”。据了解，因触发业绩补偿条款，西恩科技实控人赵志安被提起仲裁，所持公司部分股权被冻结，该事项在今年7月18日开庭审理，上述事项是否会对公司IPO进展造成不利影响也引发市场关注。

实控人赵志安被提起仲裁

闯关IPO之前，西恩科技实控人赵志安被提起仲裁。

深交所官网显示，西恩科技创业板IPO获得受理，公司主要从事锂电池材料的研发、生产和销售业务，并提供危废处置服务。

截至招股说明书签署日，赵志安直接持有西恩科技20.3%的股份，是公司控股股东和实际控制人。另外，赵志安的一致行动人张文燕直接持有公司2.96%股份、赵沁心直接持有公司3.61%的股份、赵钟鸣直接持有公司0.12%股份，赵志安及其一致行动人控制的表决权比例为29.51%。

据了解，张文燕系赵志安之配偶，赵沁心系赵志安、张文燕之女，赵钟鸣配偶的母亲与赵志安为胞姐弟关系。

实际上，西恩科技早有上市动作，公司曾在2017年12月开始上市辅导，业绩大幅波动之下，公司调整了上市计划。此次冲关创业板，西恩科技业绩“底气”十足。

财务数据显示，2019-2021年以及2022年上半年，西恩科技实现营业收入分别约为4.85亿元、8.04亿元、15.5亿元、10.73亿元;对应实现归属净利润分别约为-2058.06万元、-503.85万元、1.66亿元、1.48亿元;对应实现扣非后归属净利润分别约为-2038.74万元、-1388.41万元、1.64亿元、1.4亿元。

不难看出，西恩科技2021年净利不仅扭亏，还出现爆发式增长，并且今年上半年公司业绩表现也颇为亮眼。

不过，西恩科技闯关之前，却要被实控人赵志安“拖后腿”。

招股书显示，赵志安持有的部分股权存在仲裁事项，因触发业绩补偿条款，上海凯舟投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“上海凯舟”)向上海国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，请求裁定赵志安向其无偿转让西恩科技股份150万股并赔偿违约金、律师费等费用。因上海凯舟申请财产保全，赵志安持有的西恩科技部分股权被上海市金山区人民法院冻结，冻结赵志安持有的西恩科技股权688.842万元。该案件已于2022年7月18日开庭审理。

西恩科技表示，截至招股书签署日，该事项仲裁程序正在进行中，仲裁结果存在不确定性。

曾两度触发对赌条款

深究赵志安涉诉事项，是由于西恩科技业绩不达标而触发了对赌条款。

具体来看，2017年12月，上海凯舟以5100万元认购西恩科技新增股份300万股，上海凯舟和赵志安签订《西恩科技股份发行认购协议之补充协议》，因西恩科技2018年净利润未达到前述协议中承诺业绩，触发业绩补偿条款，目前双方对补偿方式及补偿金额存在争议。

而实际上，这已并非赵志安首次触发对赌条款。

时间回到2015年3月，高新投资发展有限公司(以下简称“高新投资”)以6000万元认购西恩科技新增注册资本1132.0755万元，后因公司2015年及2016年业绩未实现赵志安、张文燕作出的业绩承诺，触发了赵志安、张文燕与高新投资签署的投资合作协议约定的回购义务。

不过，鉴于赵志安作为协议签署方具有回购义务，但其当时资金实力不允许其长期持有该部分股份，其自身也无长期持有该部分股份的计划，在此背景下，赵志安安排赵钟鸣、杨伯根受让高新投资股份后卖出股份。

据了解，杨伯根女儿配偶的母亲与赵志安为胞姐弟关系。

对于当时的资金来源，招股书显示，赵钟鸣受让高新投资的资金由赵志安提供，其中赵志安的资金主要来源于对科诚小贷、蔡美芬系(蔡美芬李建军夫妇及其控制的公司)的借款及产投致正的定金。

投融资专家许小恒对北京商报记者表示，对赌条款设定的初衷，是为了保护投资方的投资权益不受损。但实践中，对赌容易赌对难，与资方进行对赌时，企业要根据自己实际经营情况，不能急于求成。

向16人股权融资超千万后还原

为了缓解公司资金压力，赵志安还曾安排赵钟鸣、江建峰对外股权融资，之后进行还原/清理。

2011-2017年，赵志安安排赵钟鸣、江建峰对外进行了一系列股权融资，涉及16人，涉及融资金额为1078.7万元，涉及股份数量为201.08万股(资本公积转增前股份数)。诸如，2015年11月向自然人周凯华融资130万元，之后在2016年3月将所持股份进行了还原/清理。

据西恩科技招股书显示，涉及16人的股权融资目前均已还原/清理。

独立经济学家王赤坤在接受北京商报记者采访时表示，向自然人股权融资之后还原的情况并不多见，这种情况由于涉及自然人较多，后续也容易引发纠纷。针对相关问题，北京商报记者向西恩科技董事会办公室发去采访函，不过截至记者发稿对方并未回复。

此次谋求创业板上市，西恩科技拟募资8亿元，全部投向20万t/a锂电池材料综合回收利用项目，该项目投资总额40.46亿元。北京商报记者马换换