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摩根大通发表研究报告指，上交所总经理蔡建春日前(3月7日)在两会提案，建议充分运用资本市场工具，推动央企专业化及产业化战略性重组整合，从而发挥上市央企的产业链龙头地位作用，推动央企估值合理回归，中国石油股表现随之上扬，当日升幅达2%至6%，跑赢市场表现。

摩通表示，提升派息及公司的中长期业绩增长目标一直是股价催化剂，但到目前为止推动作用不大，认为国企改革措施可见度提升，可能会推动国有企业出台更有力的股息及回购政策，并会促使其制定更高的战略目标，更能推动增长。

该行将中石化(0386.HK)、中石油(0857.HK)及中海油(0883.HK)派息比率预测从75%、45%及40%提高至80%、60%及50%，预测末期息将达到每股0.29、0.3及0.7元人民币，对比H股现价水平股息回报达到7%、7.4%及6.9%。

该行又预期到2025年，中石化、中石油中海油的股本回报率将达到11.6%、10.7%及17.5%，高于市场预期，可能有助于行业重估。摩通将中石化及中石油目标价分别上调至5.5港元及5.4港元，均维持“增持”评级。