中国经济网编者按：3月13日，中重科技(天津)股份有限公司(以下简称“中重科技”)将在上交所主板首发上会，保荐机构(主承销商)为国泰君安(601211)证券股份有限公司，保荐代表人为赵崇安、章亚平。

(资料图片)

中重科技是集智能装备及生产线的研发、工艺及装备设计、生产制造、技术服务及销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品为机械、电气、液压一体化的热轧型钢、带钢、棒线材、中厚板轧制的自动化生产线、成套设备及其相关的备品备件。

中重有限系由马冰冰和谷峰兰共同设立，且自中重有限设立以来，马冰冰和谷峰兰均一直持股。截至招股说明书签署日，马冰冰直接持有公司215,360,528股股份，持股比例为59.82%；谷峰兰直接持有公司53,840,132股股份，持股比例为14.96%。谷峰兰和马冰冰系母女关系，二人合计持有公司74.78%股份，为公司的共同控股股东。

自中重有限设立起至2020年11月，谷峰兰一直担任执行董事职务；自2020年11月至2021年2月，马冰冰担任董事长职务，谷峰兰担任董事职务；自2021年2月至今，马冰冰担任董事长职务，谷峰兰担任副董事长职务，二人能够对中重科技的生产经营产生实质性影响。综上，谷峰兰和马冰冰母女为公司共同控股股东与实际控制人，且最近三年未发生变更。

中重科技本次拟在上交所主板公开发行股数不超过9,000万股，公开发行的新股数量不低于本次发行后总股本的10%。本次发行均为新股，不涉及公司股东公开发售股份。公司拟募集资金125,448.50万元，分别用于智能装备生产基地建设项目、年产3条冶金智能自动化生产线项目。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中重科技的营业收入分别为58,915.39万元、54,959.81万元、177,923.79万元、92,390.97万元；净利润分别为12,397.37万元、9,705.16万元、28,062.27万元、16,699.48万元；归属于母公司所有者的净利润分别为12,335.87万元、9,800.36万元、28,062.27万元、16,699.48万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为10,448.10万元、10,018.40万元、27,612.15万元、16,462.04万元。

2019年至2022年1-6月，中重科技销售商品、提供劳务收到的现金分别为37,884.21万元、39,518.87万元、65,057.85万元、45,322.11万元；经营活动产生的现金流量净额分别为10,524.76万元、14,859.02万元、13,148.08万元、8,453.66万元。

经计算，报告期各期，中重科技的收现比分别为0.64、0.72、0.37、0.49，净现比分别为0.85、1.53、0.47、0.51。

2022年，中重科技实现营业收入152,836.14万元，同比减少14.10%；实现归属于母公司股东净利润28,489.62万元，同比增长1.52%；实现扣非后归属于母公司股东净利润26,603.63万元，同比减少3.65%；经营活动产生的现金流量净额为11,223.97万元，同比减少14.63%。

报告期内，公司综合毛利率分别为33.88%、32.74%、24.18%和28.77%，主营业务毛利率分别为33.75%、32.53%、24.02%和28.51%。

公司实际控制人马冰冰、谷峰兰与股东天津华瑞达、国茂股份(603915)、沈惠萍、王洪新和杜宝珍分别签署了《关于中重科技(天津)股份有限公司之股东协议》，约定如截至2026年4月30日，公司仍未能完成首次公开发行上市，上述股东有权要求实际控制人马冰冰和谷峰兰回购其届时持有的公司全部或部分股份。同时约定，自公司向中国证监会提交首发上市申请之日起中止执行该协议。

据国际金融报报道，中重科技2020年11月审议通过分红计划，一口气现金分红5.35亿元，而中重科技2018年至2021年归母净利润合计也才6.59亿元。比较往年数据，中重科技2019年12月审议通过分红计划，现金分红5000万元；中重科技2018年12月审议通过分红计划，现金分红6000万元。均远低于中重科技2020年11月审议通过的分红计划金额。

国际金融报指出，中重科技实控人马冰冰持有海南屯昌汇丰休闲农业有限公司(下称“汇丰农业”)82.1%的股份，并担任汇丰农业执行董事。天眼查显示，河北省石家庄市裕华区人民法院于2021年12月14日对汇丰农业及汇丰农业法定代表人马冰冰限制消费，包括不得实施一些高消费及非生活和工作必需的消费行为。

业绩波动

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中重科技的营业收入分别为58,915.39万元、54,959.81万元、177,923.79万元、92,390.97万元；净利润分别为12,397.37万元、9,705.16万元、28,062.27万元、16,699.48万元；归属于母公司所有者的净利润分别为12,335.87万元、9,800.36万元、28,062.27万元、16,699.48万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为10,448.10万元、10,018.40万元、27,612.15万元、16,462.04万元。

2019年至2022年1-6月，中重科技销售商品、提供劳务收到的现金分别为37,884.21万元、39,518.87万元、65,057.85万元、45,322.11万元；经营活动产生的现金流量净额分别为10,524.76万元、14,859.02万元、13,148.08万元、8,453.66万元。

经计算，报告期各期，中重科技的收现比分别为0.64、0.72、0.37、0.49，净现比分别为0.85、1.53、0.47、0.51。

2022年，中重科技实现营业收入152,836.14万元，同比减少14.10%；实现归属于母公司股东净利润28,489.62万元，同比增长1.52%；实现扣非后归属于母公司股东净利润26,603.63万元，同比减少3.65%；经营活动产生的现金流量净额为11,223.97万元，同比减少14.63%。

公司预计2023年1-3月实现营业收入区间为2.83亿元至3.22亿元，较2022年同期变动幅度为-2.93%至10.25%；预计2023年1-3月实现净利润区间为0.38亿元至0.44亿元，较2022年同期变动幅度为-8.05%至4.64%；预计2023年1-3月实现扣除非经常性损益后的净利润区间为0.37亿元至0.43亿元，较2022年同期变动幅度为-8.72%至4.22%。

2022年上半年综合毛利率28.77%

报告期内，公司综合毛利率分别为33.88%、32.74%、24.18%和28.77%，主营业务毛利率分别为33.75%、32.53%、24.02%和28.51%。

2019年至2022年1-6月，同行业上市公司平均毛利率分别为19.15%、19.58%、17.90%、23.84%。

存在对赌协议风险

公司实际控制人马冰冰、谷峰兰与股东天津华瑞达、国茂股份、沈惠萍、王洪新和杜宝珍分别签署了《关于中重科技(天津)股份有限公司之股东协议》，约定如截至2026年4月30日，公司仍未能完成首次公开发行上市，上述股东有权要求实际控制人马冰冰和谷峰兰回购其届时持有的公司全部或部分股份。同时约定，自公司向中国证监会提交首发上市申请之日起中止执行该协议。

中重科技称，上述对赌协议公司未作为协议的当事人，回购条款的约定不会导致公司控制权变化的约定，且不与市值挂钩，不存在严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形，但仍存在对公司股权结构变化产生影响的风险。

国际金融报：一口气现金分红5.35亿元 实控人被限高

据国际金融报报道，中重科技2020年11月审议通过分红计划，一口气现金分红5.35亿元，而中重科技2018年至2021年归母净利润合计也才6.59亿元。在此次现金分红后，中重科技于2021年12月提交沪市主板IPO申报稿，其中募集资金投资额也才12.54亿元。

比较往年数据，中重科技2019年12月审议通过分红计划，现金分红5000万元；中重科技2018年12月审议通过分红计划，现金分红6000万元。均远低于中重科技2020年11月审议通过的分红计划金额。

国际金融报指出，从股权结构来看，中重科技实控人为马冰冰和谷峰兰，谷峰兰和马冰冰系母女关系，合计持有中重科技74.78%的股份。其中马冰冰持有中重科技59.82%的股份。

马冰冰持有海南屯昌汇丰休闲农业有限公司(下称“汇丰农业”)82.1%的股份，并担任汇丰农业执行董事。

天眼查显示，河北省石家庄市裕华区人民法院于2021年12月14日对汇丰农业及汇丰农业法定代表人马冰冰限制消费，包括不得实施一些高消费及非生活和工作必需的消费行为。

另外，天眼查显示，国家税务总局屯昌县税务局在2020年7月对汇丰农业罚款1万元，原因包括汇丰农业申报所属期2018年10月01日至2020年02月29日企业所得税时编造虚假计税依据。