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天风证券研报指出，桐昆股份(601233)(601233.SH)长丝产能全球第一，国内市场份额超20%，主产品POY毛利率处于行业领先状态。在纺服内需复苏及长丝出口订单转暖的背景下，涤纶长丝产业上半年表现亮眼，高开工、低库存、利润尚可，呈现淡季不淡的迹象。后续重点关注海外纺服补库进程及国内供给端优化带来新的驱动。参考同行估值及公司高成长性，给予公司2023年20倍PE，目标价18元，维持“买入”评级。