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格隆汇8月1日丨国联证券研报指出，药明康德(603259)(603259.SH)多业务协同发展，一体化优势凸显，有望于2023年下半年迎来商业化项目。公司持续跟踪医药前沿领域，大力布局新兴业务，2023年上半年TIDES业务(主要为寡核苷酸和多肽)收入超13亿元，同比增长38%，在手订单同比增长188%，预计2023年收入增长有望超过70%。

同时，公司持续推进新分子产能建设，上半年多肽业务新增产能4000升，目前固相合成釜总体积已超10000升，进一步满足下游多肽药物的商业化生产需求。鉴于公司是一体化业务布局全面的CXO龙头，参照可比公司估值，给予公司2023年30倍PE，对应目标价98.90元，维持“买入”评级。