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格隆汇7月4日丨东吴证券(601555)3日研报指出，中国重汽(000951)(000951.SZ)日前发布2023半年报业绩预告，实现归母净利润4.65~5.29亿元，同比+45%~65%；对应2023Q2归母净利润2.41~3.05亿元，取中值2.72亿元，同环比分别+39%/+22%，Q2业绩表现略超该行预期。

预计重汽A股Q2销量环比Q1依然提升，营收同环比保持增长；同时持续优化产品结构，Q2重卡行业终端折扣小幅回收，终端降价抢份额趋缓，规模效应提升、产品结构优化叠加折扣回收，均价提升同时毛利率改善，公司Q2业绩同环比高速增长。

此外，公司持续推进新能源转型，布局混动/纯电/氢燃料电池等技术的研发装车，智能化转型同步加速，面向未来高质量清洁发展，保证公司长期竞争力领先。鉴于中国重汽持续保持国内重卡整车制造行业龙头位置，认为中国重汽应该享受更高估值溢价，维持 “买入”评级。